Enflasyon Hakkında Bilmeniz Gerekenler By Richard Loth

Enflasyon , mal ve hizmetler için genel fiyat seviyesinde sürekli bir artış olarak tanımlanmaktadır. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından aylık olarak hazırlanan Tüketici Fiyatları Endeksinde (TÜFE) rapor edilen yıllık yüzde artış olarak ölçülür . Enflasyon arttıkça satın alma gücü azalmakta, Ne Zaman Emekli Olurumvarlık değerleri etkilenmekte, şirketler mal ve hizmet fiyatlarını, finansal piyasaların tepkilerini düzeltmekte ve yatırım portföylerinin bileşimi üzerinde bir etki yaratmaktadır.

Eğitici: Enflasyon Hakkında Her Şey

Enflasyon, bir dereceye kadar, bir yaşam gerçeğidir. Tüketiciler, işletmeler ve yatırımcılar fiyatlardaki artış eğiliminden etkileniyor. Bu yazıda, enflasyondan etkilenen yatırım sürecindeki çeşitli unsurlara bakacağız ve farkında olmanız gerekenleri size göstereceğiz.

Finansal Raporlama ve Değişim Fiyatları

1979'dan 1986'ya kadar olan dönemde, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şirketlerin yıllık raporlarında tamamlayıcı sabit dolar ve cari maliyet muhasebesi bilgilerini (denetlenmemiş) içermesini gerektiren “enflasyon muhasebesi” nidenemiştir . Bu yaklaşım için kurallar Finansal Muhasebe Standartları Bildirimi'nde yer almaktadır.33, “enflasyon, tarihsel maliyet mali tablolara yanıltıcı kazanç ve sermayenin erozyonunu maskelemek için sebep olur” diye nitelendirmiştir .

Küçük bir fanatik ya da protesto ile, SFAS No. 33, 1986'da sessizce iptal edildi. Bununla birlikte, ciddi yatırımcıların, değişen fiyatların finansal tabloları, piyasa ortamlarını ve yatırım getirilerini nasıl etkileyebileceğine dair makul bir anlayışa sahip olması gerekir.

Kurumsal Mali Tablolar

bir de bilanço , duran varlıklar - maddi duran - onların değerinde olan alım fiyatlarının önemli ölçüde varlıkların günümüz kıyasla sade edilebilir (tarihi maliyet), piyasa değerlerinin . Genelleştirilmesi zordur, ancak bazı firmalar için, bu tarihsel / cari maliyet farklılığı, şirketin özkaynak pozisyonunu artıracak ve borç / özkaynak oranını artıracak bir şirketin varlıklarına eklenebilir .

Muhasebe politikaları açısından , ilk giren (LIFO) envanter maliyet değerlemesini kullanan firmalar , enflasyonist bir ortamda maliyet ve fiyatlara daha yakındır. Tüm muhasebe hesaplamalarına girmeden, LIFO envanter değerini çok düşük tutar, satışların maliyetini abartır ve dolayısıyla rapor edilen kazancı azaltır. Finansal analistler , bir şirketin finansal durumu ve LIFO değerlemelerinin uygulanmasıyla elde edilen kazançların , ilk giren, ilk giren (FIFO) ve ortalama maliyet gibi diğer yöntemlerin aksine oluşan düşük veya muhafazakar etkiyi sevme eğilimindedir . (Daha fazla bilgi edinmek için, Yatırımcılar için Stok Ne Zaman Emekli Olurumokuyun : FIFO ve LIFO .)

Mark et Sentiment

Her ay, ABD Ticaret Bakanlığı Çalışma İstatistikleri Bürosu iki temel enflasyon göstergesine ilişkin raporlar: Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE). Bu endeksler sırasıyla perakende ve toptan enflasyonun en önemli iki ölçümüdür. Finansal analistler tarafından yakından izleniyor ve medyaya çok fazla ilgi gösteriyorlar.

TÜFE ve ÜFE piyasaları her iki yönde de pazarları hareket ettirebilir. Yatırımcılar yukarı yönlü bir harekete (raporlanan düşük veya ılımlı enflasyona) bakmıyorlar, ancak piyasa düştüğünde (enflasyonun rapor edildiği yüksek veya hızlanan) çok endişeleniyorlar. Bu veriler hakkında hatırlanması gereken en önemli şey, her iki göstergenin yatırımcılarla daha uzun süreli olan ve herhangi bir tek sürümden daha fazla olan eğilimidir. Yatırımcılara bu bilgiyi yavaşça sindirmeleri ve piyasa hareketlerine aşırı tepki vermemeleri tavsiye edilir. (Daha fazla bilgi için, Tüketici Fiyat Endeksi'ni okuyunuz : Yatırımcılar İçin Bir Arkadaş .)

Faiz Oranları

Finansal basında en çok bildirilen konulardan biri, Federal Rezerv'in faiz oranları ile yaptığı şeydir . Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) periyodik toplantıları , yatırım topluluğundaki önemli bir haber etkinliği. FOMC, federal fon hedef oranını enflasyonu ve ekonomik büyümenin hızını yönetmek için başlıca araçlarından biri olarak kullanmaktadır . Enflasyonist baskılar gelişmekte ve ekonomik büyüme hızlanırsa, Fed , borçlanma maliyetini arttırmak ve ekonomiyi yavaşlatmak için fed-fon hedef oranını yükseltecektir . Tersi gerçekleşirse, Fed hedef oranını daha da düşürecektir. (Daha fazla bilgi için Federal Reserve'i okuyun .)

Bütün bunlar ekonomistlere mantıklı geliyor, ancak hisse senedi piyasası düşük faiz oranlı bir ortamdan çok daha mutlu oluyor , bu da düşük ve orta enflasyonist bir görünüme dönüşüyor. " Goldilocks " olarak adlandırılan - çok yüksek olmayan, çok düşük olmayan - enflasyon oranı hisse senedi yatırımcıları için en iyi zamanı sağlar.

Gelecekteki Satın Alma Gücü

Genellikle stokların, şirketlerin mal ve hizmetlere yönelik fiyatlarını artırabileceği, sabit gelirli yatırımlardan daha iyi bir enflasyona karşı koruma sağlayacağı varsayılmaktadır . Tahvil yatırımcıları için, enflasyon seviyesi ne olursa olsun, müdürlerini yerinden alır ve gelecekteki satın alma gücünü azaltır. Enflasyon yakın tarihte oldukça zayıftı; Ancak, yatırımcıların bu şartı kabul edilemeyecekleri şüpheli. En muhafazakâr yatırımcıların bile, portföylerinde enflasyonun aşındırıcı etkilerine karşı kendilerini korumak için makul düzeyde özkaynak bulundurmaları ihtiyatlı olacaktır. (İlgili okuma için bkz . Enflasyonun Etkilerini Engelleme .)

Sonuç

Enflasyon her zaman bizimle olacaktır; Bu hayatın ekonomik bir gerçeğidir. Özünde iyi ya da kötü değildir, ancak yatırım ortamını kesinlikle etkiler. Yatırımcıların enflasyonun etkilerini anlamaları ve portföylerini buna Ne Zaman Emekli Olurumyapılandırmaları gerekmektedir. Bir şey açıktır: Yatırımcıların kişisel koşullara bağlı olarak, enflasyonist sorunları gidermek için yeterli reel getirileri olan bir öz sermaye ve sabit gelirli yatırımlar harcaması gerekir.