Menkul Kıymetler Piyasası Polisi: SEC'in Genel Bir Bakış Byinvestopedia Personeli

1929 borsa çöküşünden kısa bir süre sonra, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) adı verilen bir düzenleyici kurum doğdu. Amacı, hileli faaliyetler, kolay kredi ve tehlikeli yatırımlar için kötüye giden bir finans sektörüne yatırımcı güvenini ve inancını yeniden tesis etmekti. ABD Kongresi tarafından Ne Zaman Emekli Olurumiki önemli teklifler 1933 Senetleri Kanunu ve 1934 Borsalar Kanunu , hükümet denetimi altında SEC oluşumu ve nihayetinde yapılandırılmış finans sektöründe yol açmıştır. ( SEC'de daha fazlasını öğrenin : Düzenlemenin Kısa Tarihçesi .)

Her iki eylemin amacı da, yatırımcıları aşağıdakilerden kaynaklanabilecek herhangi bir zarardan korumaktı:

Sahte ve şüpheli kamu şirketleri.

Menkul kıymet piyasalarında faaliyet gösteren sahtekâr ve vicdansız bireyler.

SEC dört ana bölüme ayrılmıştır. Birlikte çalışırlar, ancak uyum sağladıkları ve uydukları belirli alanları vardır. Bu bölümler Kurumsal Finansman , Piyasa Düzenlemesi, Yatırım Yönetimi ve Uygulamadır.

Kurumsal Finansman Bölümü

Bu bölüm, ABD kamu şirketleri tarafından SEC ile yapılması gereken açıklama belgelerinin denetlenmesinden sorumludur. Yatırımcıların bilinçli kararlar alabilmeleri için şeffaflığı arttırmayacak şekilde, başvuruların şirketlere finansal ve maddi bilgilerin ihtiyatlı ve doğru bir şekilde açıklanmasını gerektirmesi gerekmektedir .SEC'e göre, maddi bilginin tanımı, bir yatırımcının güvenliği satın alma, satma veya tutma kararıyla ilgili olabilecek belirli bir işletmeye ait bilgilerdir.

Şirketlerin dosyaya sunmaları gereken belgeler arasında halka arzlar, üç aylık ve yıllık dosyalar ( 10 ve 10. Formlar ), hissedarlara yıllık faaliyet raporları, birleşme ve devralmaların detaylarını içeren belgeler ve hissedarlara gönderilen vekalet / oy kullanma materyalleri yer almaktadır. yıllık toplantılardan önce. SEC, tüm yabancı şirketlerin, şirket yabancı olmadıkça ya da 10 milyon $ 'dan az varlığa ve 500 hissedardan daha azına sahip olmadıkça, bu belgeleri zamanında dosyalandığını taahhüt eder. Olumlu ya da olumsuz olan tüm maddi bilgiler, ilk olarak SEC'yesunulabilir, ki bu da elektronik veri toplama ve geri alma (EDGAR) veri tabanı aracılığıyla yatırımcılara elektronik olarak sağlar . (Kurumsal açıklama hakkında daha fazla bilgi için, okuyunGöster ve Anlat: Şeffaflığın Önemi .)

Piyasa Düzenlemesinin Bölünmesi

Bu bölüm, menkul kıymetler sektöründeki katılımcıları düzenleyerek adil, düzenli ve verimli pazarlar kurar ve sürdürür. Bu katılımcılar , çeşitli komisyoncu-bayi firmaları ve yatırım evleri için kendi kendini düzenleyen kuruluşlar (SROs) olarak da bilinen en büyük takas şirketlerinden ve borsalardan değişmektedir . Kısaca, Piyasa Yönetmeliği Bölümü yatırım sektörünün kurallarını belirler.

Bu bölüm ayrıca, mevcut düzenlemelerde önerilen değişiklikleri yorumlar ve menkul kıymetler endüstrisinin faaliyetleriyle ilgili herhangi bir anlaşmazlığı gözden geçirir. Hiçbir politika manipüle edilmediğinden emin olmak içinNe Zaman Emekli Olurumpiyasa faaliyetlerinin sürekli gözetimini sağlar. Her geçen yıl genişleyen menkul kıymet piyasaları ve yeni sentetik yatırım ürünleri ile birlikte, Piyasa Düzenlemesi Bölümü yeni kurallar oluşturma ve başkalarını değiştirme ihtiyacı duymaktadır.

Yatırım Yönetimi Bölümü Yatırım

yönetimi sektörünün gözetmenleri olarak, bu bölüm yatırım şirketlerini ve danışmanlarını etkileyen tüm kuralların korunmasını sağlar. Tüm kural ve yönetmeliklere uyulduğundan emin olmak için SEC, tüm yatırım şirketlerinin ve federal olarak kayıtlı yatırım danışmanlarının uygun belgeleri hazırlamasını şart koşar. Daha açık bir ifadeyle, bu bölüm kamu düzenlemelerine ve yasalarına bakar ve şartlar sağlaması için gerekçeleri varsa, mevcut kurallarda değişiklik yapar. (Finansal danışman seçme konusunda bilgi için bkz . Finansal Danışmanlık için Alışveriş .)

İcra Dairesi

Diğer üç bölümle yakın bir şekilde çalışan bu grup, menkul kıymet yasalarının olası ihlallerini araştırır ve daha fazla eyleme ihtiyaç duyulduğunda öneriler sunar. Yürütme bölümünün yalnızca sivil yaptırım yetkisine sahip olduğunu unutmayın; Ceza infazları için FBI ya da yerel polis gibi farklı yasa uygulayıcı kurumlarla işbirliği yapmalıdır.

Uygulama süreci üç ayrı adımı içermektedir:

1. Gayri resmi bir soruşturma özel olarak yürütülür. Bu, aracılık ticaret kayıtlarının titizlikle incelenmesini, tanıkların çapraz incelemesini ve kamu belgelerinin incelenmesini içerir.

2. SEC, daha sonra soruşturmaya konu olan kayıtları veya belgeleri serbest bırakmaya dahil olan tarafları gerektiren resmi bir soruşturma düzenini yayınlar.

3. Dava, davanın federal mahkemeye iletilip iletilmeyeceğine veya idari işlem yapılmasına karar verir.

Yaygın ihlaller arasında içeriden bilgi ticareti , yanlış beyan, kamu şirketi başvuruları ile ilgili önemli bilgilerin kasıtlı olarak ihmal edilmesi, piyasa manipülasyonu , mütevelli görevlerin / tek teorinin ihlali ve ABD menkul kıymetler piyasasının düzgün işleyişini ve piyasa bütünlüğünü etkileyen her türlü karışıklık bulunmaktadır. (Daha fazla okuma için bkz . Dürüst Olmayan Broker Taktiklerini Anlama .)

Menkul kıymetler sektörünü yöneten çeşitli menkul kıymetler yasaları hakkında daha fazla bilgi için SEC'in web sitesini ziyaret edin .

Sonuç

SEC sizin tarafınızda. Büyük bir yatırım firması ya da sadece Ne Zaman Emekli Olurumortalama yatırımcı olsun, SEC tüm kamu şirketlerinin doğru bilgi sağladığından emin olmak için yatırımcıların eğitimli kararlar alabilmesini sağlar. Zaman zaman büyük çaplı sahtecilik vakaları ortaya çıkarken, SEC, büyük ve büyük yatırımcıları korumak için var. Doğru kayıtların tutulması, şirket raporlarının denetlenmesi ve piyasa faaliyetlerine karşı dikkatli bir gözle bakılmasıyla SEC, bir polis gücü, bir kanun koyucu ve hatta menkul kıymetler piyasası için bir mahkeme görevi görür.